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崇尚趋势与波段操作

开心、开放、动感写照

 
 
 

日志

 
 

引用 3300点能否得手是牛市能否重启的关键!   

2017-07-21 22:50:04|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 3247点,基本到了本都督之前预测的3250点!
   对于能否拿下3300点,第一次陷于了迷茫,老实说,把握不足,从不好的方面说,管理层的态度很明确,新股发行速度不会减,缩表进行中,。市场中主要还是存量资金在倒腾!
   所谓存量资金资金相信大家都懂,就像打麻将的依然还是那么几个人,钱还是那么多,无非是从一个人口袋转移到另外一个人的口袋里!市场最近的热点,也无非是市场最活跃的那部分资金从一个板块中转移到另外一个板块!而大部分是割肉追进新热点!
   从这个角度来说,活跃的游资对市场的热度很重要,在刘氏执政下,前期对游资的各种打压和监管使得部分游资很久没有动静了,尚有部分游资则是越挫越勇,改变操作模式,不打涨停,不封板!
   而事实上,封板是最有效率的推动方式,封板至少意味着次日的拉升水到渠成,而如果不封板的话,反复交易接盘,谁有那么多资金?
  当然,从好的方面来说,市场目前和2014年此时有极其相似的地方,昨日文章我们已经具体分析了。最后还会再分析下!
 
   近期煤炭,有色在期货市场的高歌猛进最终促成了二级市场上的联动,而事实上,煤炭企业在今年的盈利确实很可观,云财经讯,1至5月份,全国规模以上煤炭企业实现利润1233.4亿元,而去年同期利润仅13.9亿元,利润增长了近90倍。中国煤炭工业协会会长王显政介绍,协会统计的90家大型煤炭企业,由去年同期亏损37.4亿元,转为实现利润513.9亿元。但盈利主要集中在几家大企业,神华、山东能源、陕西煤业(601225)化工、内蒙古伊泰、中煤能源(601898)等五家企业实现利润770亿元。
  所以近期的表现绝非偶然! 另外,受8月内蒙古周年大庆刺激,内蒙板块大涨,龙头妖股鄂尔多斯已经连续三天涨停。受7月22日中国人工智能大会召开以及科技部完成人工智能发展规划起草工作两大消息刺激,人工智能板块在科大讯飞创出新高!
   而中国汽车工业协会预计新能源汽车下半年销量预期大增,结合6、7月该行业接连迎来政策红利,业界普遍认为新能源汽车产业链已经迎来中期拐点,在持续性的政策支持下,锂电池概念资金云集!赣锋锂业,天齐锂业新高不断!
    
   所以这个市场从来都是这样,由来只见新人笑,有谁见得旧人哭?如果你是超短思维,你得让自己的血液和心跳都市场都紧密相连!如果不是超短,就不必咸吃萝卜淡操心,分析好了就持有!
 
以下是对目前行情和2014年此时行情继续对比:
  
   2014年7月29日,十八届四中全会指出,做好下半年经济工作,要全面贯彻落实党的十八大和十八届三中全会精神……坚持把改革放在重中之重位置,坚持问题导向……要增大简政放权的含金量,加紧深化投资体制改革。
    2014年10月底,国务院批准成立了国务院国企改革领导小组。国企改革动作不断,政策春风的持续预热,让国企改革概念成为A股市场凝聚做多预期和动能的核心概念。一时之间做国企改革股成为“政治正确”的事,这和目前大家炒漂亮50没两样。虽然说前者更为主动,但是本质无差别。
   国企改革以及权重蓝筹股延续了4个月左右的行情后,此时,上证指数已经录得接近60%的涨幅。很明显已经处在了一个牛市之中。2015年1月初,创业板开始反弹。在市场人士和多家机构鼓吹5000点不是梦,拥抱改革牛的舆论之下,创业板开始补涨。叠加中途两会期间互联网金融的利好炒作预期,使得创业板开始加速火爆。
   市场就是这样,如果一个新的路子更赚钱了,而且没什么监管压力的话,那么这个偶然的契机将会将行情的主线绑定到它身上。在那个没有多少监管压力的年代,市场资金运作小票更容易赚快钱。这种情况下,机构才逐步转移到创业板等小票之中。
  随着2015年上半年牛市的氛围越来越浓,杠杆资金越来越多。最终触发了一轮普涨的牛市行情。而行情形成的根本原因是监管层对股市的需求的凸显。我们知道监管层对股市的顶层设计思路,按照总理的构想,是让有钱的人和需要钱的企业通过股权众筹、双创来借道资本市场完成。最终削减金融部门的杠杆和企业的杠杆。以居民存款转移完成经济的稳定增长。
   这其中,国企改革是一个资本市场核心主线的重要抓手。也是促成牛市的引爆因子。

   回到目前,监管层还需要股市吗?
   监管层一直都需要股市,这个创造持续现金流的地方是监管层又爱又怕的地方。爱的是钱,怕的是钱创造的风险。再说细致一点,爱的是一级市场IPO融资带来的钱;怕的是二级市场疯狂炒作带来的风险。但是一级市场需要靠二级市场来输血是个不争的事实。我不想过多强调在严控楼市的环境下,政府多么需要找到一个转移杠杆压力的资金源。
    在否定监管层希望开启新一轮行情的时候,大体有这样几种原因。

1
随着新股扩容手段的“行政化”更改,导致了目前的融资不需要考虑维持市场较高的活跃度。以前“政策性牛市”都基本上需要通过“股市大涨”来解决企业的融资问题。否则新股每次上市发行都会带来股指的较大波动。这种可以即刻显现的抽血效应使得要想继续融资,就必须让市场以上涨来对冲新股扩容导致的下跌压力。
要融资就要涨,这是A股一度的真理。
但是2016年这个等式成为了历史。新股可以摸奖一样不用提前缴款,也就没有了及时性的抽血压力。要融资不一定要涨似乎成为了新的规律。
如今要评估的是“要融资不一定要涨”这个新规律会被什么因素所打破?
当前市场有一个疑问,就是对“有求于股市就要股市涨”的逻辑的怀疑。这也是大家看到直接融资被反复提及而不大感冒的原因。直接融资对于股市而言,有两个方面。一个是股权融资(偏向于IPO),另一个是二级市场。表面上看,新股申购新规使得IPO可以随心所欲。实则不然,如果二级市场的活跃度极低,将同样会掣肘IPO的发行。
所以,你就明白了为何IPO出现破发潮的时候,监管层就会坐不住了。只能说2016年到现在还没有到达一个激发矛盾的临界点。但是有求于股市就要让股市活跃(也即要涨)的逻辑是没有问题的。2016年阶段性的现象不能拿来否定这一规律。

2
两年来,即使近期一行三会纷纷强调金融创新。但与此同时对于监管,防风险的话术并没有丢弃。所以部分人士认为监管周期未结束,股市难有走牛希望。
本次会议表达了中央对金融行业由此前的十分忧心、被边缘化,到如今对金融“有所依赖”。
但这并非是全部,要不是经济去杠杆的需要,要不是国企急待降杠杆,金融不会被“假释”,毕竟是“坏人”。
但“假释”也是有条件的,除了防守风险底线,首先明确的是尽管“发挥市场在金融资源配置中的决定性作用”,但要在党的领导下(“坚持党中央对金融工作集中统一领导”),并且在由国务院金融稳定发展委员会的直接领导下,“一行三会”包括地方金融管理都要在中央事权前提下来发展金融。
也就是说,包括“一行三会”以及地方金融,今后会采取垂直管理模式,由国务院金融稳定发展委员会集中统一领导。
对股市来讲,因经济去杠杆的需求,直接融资的地位得以提升,股市的重要度在国民经济中的地位提高了。股市从“从严监管”向“在发展中规范”的方针渐行转变。
由“从严监管”到“发展中规范”渐行转变,这样的一个态度是最为重要的。自2015年股市回落之后,再希望来一轮脱离监管的牛市很显然不切实际。所以,今后的市场定然不是完全恢复到市场“自驾”模式,而是监管无形之手随时可能进行“驱驾”调控。
市场和监管历来是难以找到平衡点的,监管层也难以确定管到什么地步合适。所以,风险平息之后,很多事情只能边走边看。如果因为害怕风险而因噎废食则得不偿失。所以,我认为监管层将互金整治收尾延迟等举措都是反映出想让市场先自我恢复一段时间。
处理市场和监管,就好比买东西一样。有需求是成交的第一步,至于说害怕买多了用不完或者买少了不够用,那是程度的问题。可以肯定的是,下一轮行情的斜率因为去杠杆而难以有2015年高,下一轮行情的空间由于监管的边际压制而难以有2015年高。但只要国家需要股市,方向肯定没有问题。
     
两年了!5178点的辉煌渐成历史,2638点的痛楚已然麻木。如今站在承前启后的节点,回望过去,展望将来。2014年的7月,夏日的烈阳混着蝉鸣的聒噪。懒散的街头,感受不到多少牛市的气息。然而就在这个夏天,中国股市迎来了新一轮久违的大牛市。它没有2015年普涨的疯狂,有的只是难得的低调恬静。俯身窗外,又是夏蝉聒噪,新一轮行情是否也在慢步走来呢?就目前来看,想必大部分人都是纠结的,而最终的结果其实也不难界定,那就是能否再度,或者说何时拿下3300点,这是一个重大的标志!如果能够再度拿下3300点,那么以上所有的研判就将被证实,新一轮牛市正式扬帆起航!





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